Euríbor, el índice de referencia más usado

Las hipotecas pueden tener un interés fijo o un interés variable, que oscila según el índice de referencia que se establezca en el contrato.

• Pues bien, el euríbor es el índice que se utiliza como referencia en la gran mayoría de las hipotecas a tipo variable en España.
• Su denominación deriva de Euro Interbank Offered Rate.
• Refleja la media del interés al que los bancos se prestan dinero entre ellos.
• Como otros índices de referencia oficiales, se publica mensualmente por el Banco de España.
• Se calcula a distintos plazos: a un año y también a una semana, a un mes, a tres meses y a seis meses.

¿De qué depende el euríbor?

El principal factor que influye en la cotización del euríbor y en la del resto de índices oficiales es la política monetaria del Banco Central Europeo o BCE.

El BCE establece, por un lado, los tipos de interés oficiales que aplica a los préstamos que concede a los bancos y por otro lado, el interés que paga por el dinero que los bancos depositan a un día en el BCE. Cuanto menores sean esos tipos menor será el interés al que los bancos se prestan dinero entre sí, que es lo que refleja el euríbor.

• Si la inflación sube por encima de lo esperado, el BCE, que tiene entre sus objetivos controlar la inflación, sube los tipos de interés y enfría la economía, lo que desinfla la inflación.
• Si la inflación es baja y se atraviesan momentos de crisis o bajo crecimiento, el BCE baja los tipos de interés con el objetivo de hacer el crédito más barato, lo que estimula la inversión y la demanda.

¿Tiene riesgos que mi hipoteca se referencie al euríbor?

Asegurarse un tipo de interés durante toda la vida del préstamo, que es lo que ofrecen las hipotecas a tipo fijo, puede resultar atractivo, ya que ofrece la tranquilidad de saber que la cuota mensual será siempre la misma. Algunas personas están dispuestas a pagar un poco más para tener esa certeza. El problema es que a veces el sobrecoste es elevado.

Por el contrario, un préstamo a tipo variable referenciado al euríbor, aunque a largo plazo puede resultar más barato, está sujeto a variaciones que harán subir o bajar la cuota en función de la evolución de ese índice.

Por eso, nuestra recomendación a la hora de contratar una hipoteca que use el euríbor como índice de referencia es tener previsto un margen de ahorro o de ingresos suficiente para hacer frente a las subidas de cuota que casi con seguridad se producirán a lo largo de la vida de la hipoteca.

¿Hay otros índices de referencia oficiales?

Sí. El euríbor se usa en prácticamente todas las hipotecas a tipo variable, pero hay otros índices de referencia oficiales:

• La Permuta de intereses IRS (Interest Rate Swap) a cinco años.
• El tipo de interés de referencia basado en el Euro short-term rate (€STR) a una semana, un mes, tres meses, seis meses y un año.
• El tipo de rendimiento interno en el mercado secundario de la deuda pública de plazo entre dos y seis años.
• El tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en España.
• El tipo medio de los préstamos hipotecarios entre uno y cinco años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en la zona euro (IRPH zona euro).

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